白宫多次干涉市场 油价坐上“过山车”!马棕数据“凉凉” 棕榈油涨超5%

作者: 未知 分类: 新闻 发布时间: 2021-08-16 01:16

在经过短期的急跌后,昨日WTI原油和布伦特原油在重要价位上获得底部支撑,隔夜双双强势反弹。周三SC原油日内延续强势,大幅上探3.71%,报收433.2元/桶。

昨天傍晚,据CNBC报道,白宫将呼吁欧佩克+提升石油产量,以应付不断攀升的汽油价格。拜登政府的官员本周与沙特、阿联酋和其他国家的代表进行了交谈。美国国家安全顾问沙利文表示,“大家正与欧佩克+有关成员国就角逐性市场在定价中的重要程度进行接触。角逐激烈的能源市场将确保靠谱和稳定的能源提供,欧佩克+需要采取更多手段支持复苏。”

受此影响,WTI原油和布伦特原油出现跳水,下跌幅度一度超越2%,随后跌幅收窄。

今天凌晨,白宫第三干涉市场,表示政府与OPEC和产油国伙伴正在进行交流,但着眼于长期合作,并不是需要这部分国家立刻采取行动。白宫进一步表示没指示国内产油商提升产能。

非常快,国际油价日内转涨。截到今天晨收盘,WTI 9月原油期货收涨1.40%,报69.25USD/桶;布伦特十月原油期货收涨1.14%,报71.44USD/桶,均创8月3日以来新高。

8月11日,国内产品期市多数收涨,油脂及能源期货涨幅居前,棕榈油主力合约涨超5%,菜油涨近4%,豆油涨3.5%;LPG主力合约涨约4.5%,原油涨近4%;黑色系多数上涨,铁矿石、螺纹钢、焦炭涨超3%。昨夜棕榈油主力合约再度涨超3%;菜油主力合约涨超2%。

昨日,马来西亚棕榈油局MPOB公布7月供需报告,产量、库存低于预期,出口高于预期。具体来看, 马来西亚7月棕榈油进口为54381吨,环比降低51.93%;产量为1523143吨,环比降低5.17%;出口为1408321吨,环比降低0.75%;库存量为1496460吨,环比降低7.30%。

昨晚,美国国家统计局公布的最新数据显示,美国7月安装成本继续保持上涨势头,7月整体安装成本同比增长5.4%,预期增长5.3%,前值5.4%。这仍然是2008年以来的最高水平。

据CCTD中国煤炭市场网消息,十日陕西应对管理厅发布关于暂扣榆林府谷县兴胜民煤矿等7处煤矿安全生产许可证的公告。公告需要府谷县、神木市要加大对暂扣安全生产许可证煤矿的监管,严格根据有关规定和需要,针对性落实管控手段,督促煤矿认真整改,整改期间不能组织生产,严防煤矿以停产代替整改或边生产边整改。如根据公告需要将影响产能4020万吨。

白宫多次喊话,原油现“过山车”行情

昨日国际油价上演“过山车”行情。对此,招金期货能化剖析师于芃森表示,美国现在通胀紧急,白宫不止是针对原油,而是针对所有价格走高导致美国通胀的大宗产品。“原油影响面比较大,被点名也是正常的。而且,美国油气产业自去年受伤紧急后,一直恢复的不理想,原油库存也在持续下滑。”他说。

“在70USD/桶的地方出现反弹一个缘由是这个地方对油价来讲是很重要的支撑位,7月急跌后油价也是在此获得支撑。出现了迅速反弹。这次持续回落之后油价第三获得技术性反弹动力;这期间中东区域伊朗和以色列之间的地缘摩擦,油厂失火、管道泄露、船只失火等事故频发也对油价有肯定影响。除此之外,昨天美国通过了基建法案提振了市场情绪,可以看到包括股市、铜等风险资产都有所走高。”海通期货能源化工研发负责人杨安表示。

在于芃森看来,与原油自年内高点的首次回调不同,首次主如果多头集中平仓导致,而这一轮的下滑则是基本面发生变化,空头打压导致。“在确定没办法击穿前低,又遭遇美国基建计划得以通过的消息支撑,空头集中平仓离场,是本周油价反弹的主因。”于芃森说。

杨安表示,现在原油市场的矛盾比较突出,新一轮疫情加剧了市场对全球原油需要复苏的担心,这已经渐渐体目前油价中,而美国参议院通过了5500亿USD基建法案,标志着美国将推行数十年来规模最大的公共设施支出,假如该法案可以顺利推进,将提振经济和对石油商品的需要。

“不过总体来讲,原油市场提供最紧的阶段或已过去,后续伴随提供端增产渐渐落地,供需缺口有望逐步收敛,油价难以延续强势,大概率会进入弱势运行阶段。”杨安说。

“从多空双方的买卖逻辑来看,空头现在主要逻辑有两点:一是中国疫情反复将会导致原油的实质需要降低,而之前市场一直默认中国需要稳定增加,如此就改变了供需平衡,短线对油价进行打压。二是美国的用油旺季就要结束,从预期上找不到继续支撑油价上涨的原因。这样来看,空头依然关注现实的需要端和预期变化。多头的逻辑较前期没发生明显的变化,年底前依然是去库存走势,提供依然没办法满足需要增长,多头仍然是以提供端为主要看点。”于芃森介绍说。

值得注意的是,现在Delta病毒的扩散迫使一些国家和区域加大了封锁手段。杨安表示,这已经明显对原油需要端形成了负面影响,高盛预判随后2个月原油需要会比7月份少60万桶/日,通过中国和印度近2个月原油进口量都出现明显下滑来看,全球原油需要下滑已经是比较确定的事情,这一点从原油价格行情走势和合约间价差走弱也得以体现。现在原油市场虽然供需缺口收窄,但并不会立刻出现过剩局面,因此油价出现大幅下跌的可能性也不大,更大概率是油价重心渐渐振荡下移。

在于芃森看来,现在Delta病毒的影响较为有限,虽然变种病毒不少,但这仍未影响需要向好的预期,一直到年底油市都是供不应求的格局。

“高盛最新的表态显示,需要可能较前期的乐观预期有所降低,改为小心乐观,并将年底的油价预测下调为80USD/桶。可以说,这个预期仍然是偏乐观的。从历史规律来看,油价宽幅涨跌是正常的,像前期那种连续的上涨且不回调的行情是不正常的。”于芃森说,油价在回调到支撑位后,没发生影响供需的利空,还是会出现小幅上涨。从原油需要来看,10月份将来才有需要减弱可能,在此之前,油价大概率不会出现暴跌,宽幅振荡居多,且仍有走高可能。

马棕数据持续向好,棕榈油再度转强

昨日,在MPOB发布了马来棕榈油产业7月份的供需数据后,市场遭到库存低于预期的提振,马来西亚BMD毛棕榈油期货和内盘棕榈油均出现大涨行情。

“昨日中午的MPOB 7月报告显示,7月马棕产量如期,但出口高于预期、进口低于预期,致使7月马棕库存较预期低近10万吨,此前市场预期库存环比持平。7月马棕库存继续处于历史极低水平。可以说,国内外棕榈油盘面的疯涨,与MPOB 7月报告较预期显著偏多有直接关系。”新湖期货剖析师陈燕杰说。

陈燕杰觉得,这一数据也意味着,8月马棕出口可能继续偏好。因印度6月底下调本国棕榈油进口政策,7月成效尚不明显。但因进口持续存在进口收益,8月印度对马棕进口预计环比增加。因此,8月马棕库存也非常难低位回升。除此之外,国内豆油及棕油盘面最近持续在前高附近徘徊。虽然供需基本面支持国内外棕榈油继续高位运行,但短期需要更强利多刺激前高才可有效上破。这种预期碰上强利多数据,也放大了国内外棕油的涨幅。马棕指数及主力合约再度触及历史最高点。

事实上,8月初棕榈油期价出现了回调行情,经过短暂的调整,最近再度突破历史新高。在鲁证期货研究所植物油首席剖析师史恒昱看来,8月初那次迅速回调主如果来自产品市场整体对Delta毒株引的恐慌情绪驱动,棕榈油的基本面并没变化,所以在强势的基本面支撑下,价格迅速光复了失地。

“7月底开始,市场已经通过陆续发布的民间机构预估数据对马来7月份的产量有了预期,大部分企业和机构对7月份产量比6月份更低感到困惑。由于无论是根据单产的季节性规律来看,还是从劳动力提供的问题来看,7月份的产量都是应该增加的。7月份的产量表现这么差,会致使市场觉得从现在开始到年底前,马来的产量和库存都非常难有效恢复,市场预期发生了非常大的转变,这是一个可持续性的中期利多。”史恒昱说。

陈燕杰介绍说,现在支撑棕榈油价格的原因不少:国际原因有全方位封锁背景下马来种植园劳工短缺加剧,致使6—7月马棕产量明显低于预期。印度6月底放松本国棕油进口政策,印度需要开始增加。产量受限、出口向好,马棕库存持续低位徘徊,回升速度显著低于此前市场预期;印尼棕油此前库存同样偏低,叠加印尼7月下调棕油出口量,印尼棕油预期供需同样紧张;国内原因有库存持续在历史几乎最低水平附近波动,现货较盘面持续高升水。国内棕榈油前期买船量还可以,但近期洗船较多。8月国内库存预计依然是极低水平。另外,进口收益近期半个多月持续较差,鲜有买船。“总之,国内外棕榈油供需均很紧张。”她说。

对于7月马棕库存低于预期是什么原因,陈燕杰觉得,其一在于出口数据较预期稍偏高,但这是出口数据的正常误差范围内。其二在于7月进口较预期稍偏低,此前月度进口持续在10万—13万吨波动。预计与7月开始印尼下调本国棕油出口levy有肯定关系,两国之间的移库量降低。

“其实库存也只不过环比降低了10万吨,在以往不算非常大。但在绝对库存非常低背景下,10万吨的库存环比降幅偏大。”陈燕杰表示。

“事实上,7月份马棕油产量的下滑是很让人费解的。马来出于防疫进行的一系列管控手段并非从7月份才开始的,根据农业运营的经验,7月份马来的收成密度会有所增加,即便劳动力的供给与6月份持平,产量也应该增加而不是显著降低。减产是什么原因可能是部分区域的管制致使一些种植园直接被关闭,毛油压榨关闭或者毛油没办法运出,致使产量出现了下滑。至于库存问题,产量减少是一方面,另外一个方面是出口和内需都比较强劲。”史恒昱说,对于后期棕榈油的行情走势,最重要的原因还是产地的产量和库存恢复进度,这个需要动态评估,从现在的状况来看,期价可能还会在高位振荡。

在陈燕杰看来,棕榈油的行情预判需要放到全球油脂油料的大环境中。从现在马来的疫情手段看,8月开始有缓解,但劳工短缺依然非常难迅速解决。印度进口税下调且9—十月还有传统的排灯节备货需要。中期,马棕库存低位依然较难有明显增加。10—11月开始,国际棕油进入减产季;美豆新作单产及产量同样要紧,8月将是定产重要;国际菜籽产量同比预计不增反而大减;国际葵籽及葵油产量现在看是恢复性明显增长。因此,陈燕杰觉得,综合来看,海外内油脂中期仍将是高位运行,几乎无做空的原因。

提供端保持偏紧状况, “双焦”价格持续攀升

8月十日陕西应对管理厅发布关于暂扣榆林府谷县兴胜民煤矿等7处煤矿安全生产许可证的公告。市场人士表示,如根据公告需要将影响产能4020万吨,预计将对煤价形成支撑。事实上,此前遭到提供侧紧张的影响,煤价已经大涨。

“此次暂扣陕西榆林7处煤矿安全生产许可证,使得煤炭本就提供紧张的形势愈加雪上加霜。对于盘面的刺激用途较为明显,加上恰逢焦煤移仓换月,焦煤2201合约增仓上涨势头愈加明显。”徽商期货剖析师刘朦朦说。

在新纪元期货资金投入咨询部主管石磊看来,十日陕西应对管理厅发布关于暂扣榆林府谷县兴胜民煤矿等7处煤矿安全生产许可证公告的消息对焦煤影响有限。“事实上当地的煤矿以动力煤为主,而且是‘暂扣’,待整改符合需要即可恢复生产,预计对动力煤的支撑用途也将限于短线,下半年煤矿复产的预期相对制约动煤价格,在煤炭冬储之前,动煤价格或经历一段时间供需稍有缓和带来的调整。”她说。

石磊觉得,最近焦煤价格持续大涨,重要原因在于其提供端近8个月保持偏紧状况,且短期没缓解之策。

“受各省压缩焦煤产能、煤矿安全生产从严政策的影响,国内炼焦煤产量自去年12月的阶段高点4393万吨振荡缩短,今年6月仅4065万吨,而此前占焦煤总供给近两成的进口端,因中澳关系紧张、疫情局势影响,澳煤进口停滞、蒙煤进口不畅,焦煤月度进口量在去年1月达到981.28万吨后见顶回落,去年11月到今天保持500万吨之下的水平,现在仅占焦煤总提供量的10%左右,焦煤的总供给自去年8月开始逐步缩短,6月总供给量4478.42万吨。”石磊介绍说,与此同时,焦煤的表观消费量,也有小幅降低,但焦煤整体供需关系,从去年十月开始由过剩转为偏紧,并且持续到今天长达9个月。

石磊表示,值得注意的是,仅2021年1—6月,累计焦煤供需缺口就高达1040.83万吨。焦煤总库存自今年6月18日当周的2125.26万吨至8月6日当周的1862.02万吨,连续七周持续降低,累计缩减263.24万吨。

焦煤方面,刘朦朦表示,今年6月全国原煤产量较去年同期明显下滑,一方面地区性露天矿持续关停及煤矿事故频发,另一方面内蒙区域超产检查及煤管票等原因影响,致使总体产能难以释放。七一过后煤矿虽有复工复产,但受地质条件和暴雨天气影响,日产恢复进度有所延后。8月份日产量渐渐恢复到6月初水平。加之进口煤方面因政策问题,中国停止进口澳煤,卸港澳煤也不可以通关。而蒙古国疫情反复暴发、口岸反复闭关等原因影响,蒙煤进口量较正长期份急剧降低,下半年蒙煤也难以提供更多增量,能保持到2021年的进口量已经实属不容易,其他增量或源于俄罗斯、美国和加拿大,但仍难以弥补因澳煤禁止进口导致的减量。

焦炭方面,石磊介绍说,因焦化行业整体也处于“以煤软媒”去产能周期的末期,提供同样相对偏紧,焦炭各环节库存水平自今年4月初开始振荡下滑,现在已经降至近四年的低位地区。焦煤挺价显著,部分主焦煤价格已经超越2850元/吨,大幅升水盘面。本钱端焦煤价格不断抬升,助推焦炭价格“水涨船高”。近两周焦炭现货价格自高位再度两轮提涨落地,本周三部分焦企开始第三轮提涨,已经突破3000元/吨的大关。

“虽然焦炭年内有投产重压,但受疫情影响,投产进度有所靠后,且已有多省份发布了粗钢减量的政策,钢厂限产政策逐步明晰,对于材料需要来讲利空较为明显。但焦化产区近阶段主要受三个方面的影响,使得焦炭价格出现了上行行情。”刘朦朦介绍说,一是材料煤价格大幅上涨,焦企本钱不断走高,焦化收益下滑,煤源紧张已影响到部分焦企生产,多有减少品质或减产的现象,焦炭提供仍然比较紧张。二是钢厂对焦炭刚需仍然较好,而疫情反弹与运力紧张叠加贸易商积极询货分流资源,钢厂到货欠佳,提前采购积极性明显提高。三是环保限产对产量的影响,包括山东下半年“以钢软媒”、山西拓展第二轮生态环境保护督察等等。

石磊表示,焦煤提供偏紧的局面短期难有缓解之策,因下半年复产的焦煤矿十分有限,澳洲焦煤也难言何时会放开进口。但双焦的需要端或受粗钢压减产量和环保限产等政策的影响供需偏紧的基本面驱动现货价格,基差驱动盘面,双焦价格最近仍以强势上行为主,不适合盲目抄顶。后续应密切察看双焦库存何时见底,价格才会出现明显的回落。

在刘朦朦看来,后期假如粗钢减量政策继续实行到位,那样伴随铁水产量的的进一步下滑,将来对于焦炭的需要将继续降低,焦炭将来几周之内可能会出现累库,不利于行情继续拔高。那样伴随焦炭收益的回落,对于焦煤价格上涨的容忍度也将减少。焦煤提供端的问题则一时难以解决,仍将支持着价格较为强势。

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